Ranní zprávy 14.10.2022

Klíčové události

• Německo: Spotřebitelské ceny v září vzrostly o 1,9 % m/m a o 10 % r/r. Běžný účet platební bilance v srpnu vykázal přebytek ve výši 0,6 mld. eur.
• USA: Spotřebitelské ceny v září vzrostly o 0,4 % m/m a o 8,2 % r/r, přičemž v jádrové složce vzrostly ceny o 0,6 % m/m a o 6,6 % r/r. Nové týdenní žádosti o podporu v nezaměstnanosti do 8/10 vzrostly na 228 tis.

Vývoj na devizovém trhu

• EURCZK: Obchodování koruny vůči euru se ve čtvrtek za absence domácích makroekonomických statistik odehrávalo primárně v rozmezí 24,55 – 24,60 CZK/EUR. Dnes bude z domácích makrostatistik zveřejněna srpnová platební bilance.
• USDCZK & PLNCZK: Vůči americkému dolaru koruna včera v reakci na rychlejší růst inflace v USA oslabila až k hladině 25,50 CZK/USD, avšak poměrně rychle se následně vrátila zpět k hladině 25,30. Vůči polskému zlotému koruna mírně oslabila a v závěru čtvrtečního odpoledne se pohybovala těsně pod hladinou 5,10 CZK/PLN.
• EURHUF & EURPLN: Ze zbylých středoevropských měn včera maďarský forint setrval nad hladinou 430 HUF/EUR. Polský zlotý dokázal posílit k úrovni 4,83 PLN/EUR.
• EURUSD: Obchodování na hlavním měnovém páru bylo včera ovlivněno vyčkáváním na zářijovou spotřebitelkou inflaci v USA. Až do začátku odpoledne se tak obchodovalo v rozmezí 0,968 – 0,975 USD/EUR. Zářijová inflace opět překonala tržní odhad, když v jádrové složce vzrostla o 0,6 % m/m a zrychlila na 6,6 % r/r ze srpnových 6,3 % r/r (tržní odhad činil 6,5 % r/r), což vyvolalo skokové posílení dolaru k hladině 0,964 USD/EUR. Dolar však tyto zisky neudržel. K růstu inflace v září přispívalo především dražší bydlení, potraviny a lékařské péče. Zejména pokračující růst cen nájemného výrazně přispívá k růstu jádrové inflace. Zářijová inflační čísla zároveň znamenají, že americká centrální banka (Fed) na listopadovém zasedání téměř jistě zvýší úrokové sazby opět minimálně o 75 bazických bodů. Důležitým statistkám v tomto týdnu není konec, když dnes odpoledne budou zveřejněny zářijové maloobchodní tržby v USA. Pokud jde o úrokové sazby, tak Evropská centrální banka (ECB) nezůstává pozadu a na říjnovém zasedání ECB je rovněž téměř jisté zvýšení sazeb o 75 bodů (včerejší projevy členů ECB - Wunsch, Nagel, Knot) a v roce 2023 by mohla ECB zahájit redukci své bilance. To je však zatím hudba budoucnosti, když bude záležet mimo jiné i na tom, jak se evropské ekonomické subjekty popasují s výrazným růstem sazeb, což po desetiletí nulových sazeb nemusí být vůbec jednoduché.

Očekávaná data a události

• ČR: Běžný účet platební bilance (srpen)
• Eurozóna: Zahraniční obchod se zbožím (srpen)
• Polsko: Index spotřebitelských cen (září) – finální údaj
• USA: Maloobchodní tržby (září), Spotřebitelská důvěra podle Michiganské univerzity (říjen)