Ranní zprávy 20.10.2023

Klíčové události

• Eurozóna: Běžný účet platební bilance v srpnu skončil přebytkem ve výši 30,7 mld. eur.
• Polsko: Mzdy v soukromém sektoru v září vzrostly v průměru o 10,3 % r/r a zaměstnanost meziročně stagnovala. Ceny průmyslových výrobců v září +0,3 % m/m a -2,8 % r/r. Průmyslová produkce v září +0,9 % m/m a -0,9 % r/r (sezónně očištěno).
• USA: Nové týdenní žádosti o podporu v nezaměstnanosti do 14/10 činily jen 198 tis. Index výrobní aktivity v okolí Philadelphie v říjnu vzrostl na -9 ze zářijových -13,5 bodu. Prodeje stávajících nemovitostí v září poklesly o 2 % m/m. Index vývoje americké ekonomiky CB v září poklesl o 0,7 % m/m.

Vývoj na devizovém trhu

• EURCZK: Koruna se vůči euru ve čtvrtek pohybovala v okolí hladiny 24,70 CZK/EUR. Domácí makroekonomický kalendář byl včera prázdný a stejně tomu bude i dnes. K měnové politice České národní banky (ČNB) se vyjádřila viceguvernérka E. Zamrazilová, která zopakovala obligátní tezi, že úrokové sazby zůstanou vyšší po delší dobu. Jádrová inflace podle ní v příštím roce zůstane zvýšená. Snížení úrokových sazeb již na začátku listopadu podle nás nelze vyloučit.
• USDCZK & PLNCZK: Vůči americkému dolaru včera koruna posílila a v závěru odpoledne se obchodovalo těsně nad hladinou 23,30 CZK/USD. Na měnovém páru koruny s polským zlotým se obchodovalo v okolí hladiny 5,55 CZK/PLN.
• EURHUF & EURPLN: Ze zbylých středoevropských měn se včera dařilo maďarskému forintu, který posílil pod hladinu 383 HUF/EUR. Obchodování polského zlotého vůči euru se odehrávalo primárně v rozmezí 4,45 – 4,46 PLN/EUR. Po prudkém posílení zlotého na začátku týdne (reakce na výsledek voleb) dochází ke stabilizaci. Včerejší statistiky z polské ekonomiky se do kurzu zlotého nijak výrazněji nepromítly.
• EURUSD: Na hlavním měnovém páru včera euro mírně posílilo, a to až na 1,058 USD/EUR v průběhu odpoledne. Z několikatýdenního nadhledu tak na eurodolaru pokračuje obchodování tzv. do strany v rozmezí 1,05 – 1,06 USD/EUR. Dolar včera nedokázal těžit z dalšího nárůstu výnosů vládních dluhopisů (10letý americký dluhopis již téměř 5 %, což bylo naposledy před rokem 2008) ani ze silných statistik. Počet nových týdenních žádostí o podporu v nezaměstnanosti zamířil pod 200 tis. a takto nízko byly žádosti naposledy letos v březnu. Zlepšil se i výrobní index v okolí Philadelphie, a to v důležitých subindexech – zlepšení v nových zakázkách a zaměstnanosti. V závěru dne měl ještě vystoupení šéf Fedu J. Powell, na kterém zmínil, že prudký růst výnosů vládních dluhopisů významně utahuje finanční podmínky, což může mít dopad i na měnovou politiku. Platí, že čím výraznější růst výnosů dluhopisů, tím nižší potřeba pro Fed dále zvyšovat úrokové sazby.

Očekávaná data a události

• Německo: Index cen průmyslových výrobců (září), Projevy centrálních bankéřů (ECB) - McCaul
• Polsko: Maloobchodní tržby (září)
• USA: Projevy centrálních bankéřů (Fed) – Harker, Mesterová